معاملات فیوچرز Futures چیست؟ معرفی بازار فیوچرز

معاملات فیوچرز قراردادهای مالی هستند که خریدار را ملزم به خرید یا فروش دارایی در تاریخ و قیمت آتی از پیش تعیین شده می کند. آنها قراردادهای استاندارد شده ای هستند که در بورس معامله شده و به طور گسترده برای هجینگ یا سفته بازی استفاده می شوند. معاملات فیوچرز می تواند بر اساس دارایی های مختلف از جمله کالاها، سهام ها همچون بازار سی اف دی ها یا سهام نزدک، شاخص هایی چون شاخص داوجونز یا حتی ارز دیجیتال باشد.

در این مقاله ی آموزش فارکس از آی پراپ فرم، اصول این معاملات، از جمله تاریخچه، مکانیک، کاربردها، مزایا و خطرات آن و همچنین نحوه شروع معاملات فیوچرز را بررسی خواهیم کرد.

تاریخچه معاملات فیوچرز

معاملات فیوچرز دارای تاریخ طولانی است که به تمدن های باستانی باز می گردد. با این حال، بازار معاملات آتی مدرن در قرن نوزدهم با تأسیس هیئت تجارت شیکاگو (CBOT) در سال 1848 آغاز شد. در اصل، این قراردادها عمدتاً برای کالاهای کشاورزی مانند گندم و ذرت استفاده می‌شد و به کشاورزان کمک می‌کرد تا در برابر نوسانات قیمت محافظت کنند.

با گذشت زمان، بازار به کالاهای دیگری مانند فلزات و محصولات انرژی و در نهایت ابزارهای مالی مانند ارزها، نرخ بهره و شاخص های سهام گسترش یافت.

نحوه کار فیوچرز

قراردادهای فیوچرز، قراردادهای استاندارد شده ای هستند که خریدار را ملزم به خرید یا فروش یک دارایی پایه به قیمت از پیش تعیین شده در تاریخ آتی معین می کند. این قراردادها در مبادلات آتی معامله می شوند و طیف گسترده ای از دارایی ها، از جمله کالاهایی مانند ترید نفت خام و طلا، ابزارهای مالی مانند شاخص های سهام و ارزها و حتی ارزهای دیجیتال و کوین و توکن ها را پوشش می دهند. هر قرارداد فیوچرز مشابه با معاملات آپشن جزئیات کلیدی مانند مقدار دارایی پایه، تاریخ انقضا و روش تسویه را مشخص می کند که می تواند تحویل فیزیکی دارایی یا تسویه نقدی باشد.

قیمت قرارداد آتی در معاملات فیوچرز توسط بازار تعیین می شود و بر اساس پویایی عرضه و تقاضا در نوسان است. معامله‌گران می‌توانند در صورتی که انتظار افزایش قیمت را داشته باشند، موقعیت خرید (خرید قرارداد) یا در صورت پیش‌بینی کاهش قیمت، موقعیت فروش (فروش قرارداد) داشته باشند.

از آنجایی که قراردادهای آتی معمولاً با مارجین معامله می شوند، معامله گران فقط باید کسری از ارزش کل قرارداد را سپرده گذاری کنند، که به آنها اجازه می دهد موقعیت های بزرگ را با سرمایه نسبتا کمی کنترل کنند. با این حال، این لوریج پتانسیل زیان های قابل توجه را نیز افزایش می دهد.

معاملات فیوچرز معمولا برای هجینگ و سفته بازی استفاده می شود. تامین کنندگان، مانند کشاورزان یا شرکت ها، از قراردادهای آتی برای قفل کردن قیمت ها و محافظت در برابر تغییرات نامطلوب قیمت استفاده می کنند. برای مثال، یک کشاورز ممکن است قراردادهای فیوچرز محصول خود را بفروشد تا قیمت ثابتی را قبل از برداشت تضمین کند و خطر کاهش قیمت را کاهش دهد. از سوی دیگر، سفته بازان، معاملات فیوچرز را با هدف سود بردن از تغییرات قیمت، بدون هیچ گونه قصدی برای تحویل دارایی پایه انجام می دهند.

زمانی که تاریخ انقضای قرارداد آتی فرا می رسد، قرارداد باید تسویه شود. اگر تریدر قراردادی داشته باشد که مستلزم تحویل فیزیکی باشد، بسته به اینکه فروشنده یا خریدار باشد، باید دارایی را تحویل دهد یا تحویل را بپذیرد. در مورد قراردادهای تسویه نقدی، مابه التفاوت قیمت قرارداد و قیمت بازار در زمان انقضا به صورت نقدی مبادله می شود. با این حال، اکثر معامله گران، پوزیشن های خود را قبل از انقضای قرارداد می بندند و از تحویل فیزیکی اجتناب می کنند.

ساختار قرارداد

در معاملات فیوچرز قرارداد آتی توافقی است برای خرید یا فروش یک دارایی به قیمت مشخص در تاریخ آتی مشخص. اجزای اصلی قرارداد آتی عبارتند از:

• دارایی اساسی:  دارایی مورد معامله (به عنوان مثال، نفت برنت یا نفت وست تگزاس، طلا، یا شاخص S&P 500).
• اندازه قرارداد: مقدار دارایی که قرارداد پوشش می دهد.
• تاریخ انقضا: تاریخی که در آن قرارداد منقضی می شود.
• روش تسویه حساب: نحوه تسویه قرارداد (تحویل فیزیکی یا تسویه نقدی).
• قیمت: قیمت توافقی برای معامله.

انواع معاملات فیوچرز

معاملات فیوچرز را می توان بر اساس دارایی پایه به چند نوع طبقه بندی کرد:

• آتی کالا: شامل کالاهای فیزیکی مانند نفت، طلا، گندم و غیره می شود
• معاملات فیوچرز مالی: شامل قراردادهایی بر اساس ابزارهای مالی مانند شاخص های سهام، ارزها و نرخ بهره است.
• آینده ارزهای دیجیتال: شامل دارایی های دیجیتال مانند بیت کوین، اتریوم و سایر آلت کوین ها است.

هدف و کاربردهای فیوچرز

در ادامه کاربردهای معاملات فیوچرز را بررسی می کنیم:

هجینگ

یکی از اهداف اولیه معاملات فیوچرز، پوشش ریسک و هجینگ است که شامل کاهش ریسک نوسانات قیمت می شود. برای مثال، یک کشاورز ممکن است از قراردادهای آتی برای قفل کردن قیمت محصول خود ماه‌ها قبل از برداشت استفاده کند و مطمئن شود که بدون توجه به تغییرات بازار، درآمد پایداری دریافت می‌کند.

حدس و گمان

معاملات فیوچرز نیز به طور گسترده برای اهداف کسب درامد دلاری استفاده می شود. معامله‌گران می‌توانند در قراردادهای آتی موقعیت‌های لانگ یا شُرت بگیرند تا از تغییرات قیمت سود ببرند. اگر یک معامله گر معتقد باشد که قیمت یک دارایی افزایش می یابد، ممکن است یک قرارداد فیوچرز بخرد (لانگ کند) و اگر معتقد باشد که کاهش می یابد، ممکن است یک قرارداد را بفروشد (شورت کند).

معاملات فیوچرز برای اربیتراژ

آربیتراژ شامل بهره برداری از تفاوت قیمت ها بین بازارها یا ابزارهای مختلف است. به عنوان مثال، اگر یک قرارداد آتی با قیمتی متفاوت از دارایی پایه در بازار نقدی معامله شود، معامله‌گر ممکن است معاملات همزمان را انجام دهد تا از اختلاف سود ببرد.

مزایای معاملات فیوچرز

اهرم: قراردادهای فیوچرز به معامله گران اجازه می دهد تا موقعیت های بزرگ را با سرمایه نسبتاً کمی کنترل کنند. این به این دلیل است که معاملات آتی معمولاً با مارجین معامله می شوند، به این معنی که معامله گران تنها باید کسری از ارزش کل قرارداد را سپرده گذاری کنند. در حالی که این اهرم می تواند سود را تقویت کند، همچنین پتانسیل زیان را افزایش می دهد.

نقدینگی: بازارهای فیوچرز بسیار نقدشونده هستند، به ویژه برای قراردادهای محبوب مانند نفت خام یا S&P 500. این نقدینگی تضمین می کند که معامله گران به راحتی می توانند بدون افت قیمت قابل توجه وارد و خارج شوند.

شفافیت و مقررات: معاملات فیوچرز در صرافی های رگوله در فارکس، شفافیت در قیمت گذاری و کاهش ریسک طرف مقابل انجام می شود. صرافی هایی مانند بورس کالای شیکاگو (CME) قوانین و رویه های سختگیرانه ای را برای تضمین بازارهای منصفانه و منظم اعمال می کنند.

خطرات

ریسک اهرمی: در حالی که اهرم می تواند بازده را افزایش دهد، ضرر را نیز افزایش می دهد. یک حرکت نامطلوب قیمت کوچک می تواند منجر به زیان های قابل توجهی شود که به طور بالقوه بیش از سرمایه گذاری اولیه است.

ریسک بازار: قیمت‌های معاملات فیوچرز می‌توانند به شدت نوسان داشته باشند و رویدادهای غیرمنتظره بازار می‌تواند منجر به تغییرات شدید قیمت شود. معامله گران باید آماده مدیریت این ریسک از طریق استراتژی هایی مانند انواع سفارشات در فارکس و دستورات حد ضرر باشند.

ریسک نقدینگی: اگرچه اکثر قراردادهای آتی نقدشونده هستند، اما برخی ممکن است حجم معاملات پایینی داشته باشند که منجر به مشکلاتی در ورود یا خروج از موقعیت ها با قیمت های دلخواه می شود.

ریسک تسویه حساب: برای قراردادهایی که نیاز به تحویل فیزیکی دارند، این خطر وجود دارد که فروشنده ممکن است دارایی را در زمان تسویه حساب در دسترس نداشته باشد، یا خریدار ممکن است بودجه لازم برای تکمیل خرید را نداشته باشد.

شروع به معاملات فیوچرز

نحوه انجام معاملات فیوچرز را در ادامه مرور می کنیم:

1. انتخاب کارگزار: برای معامله قراردادهای آتی، باید در یک کارگزاری که معاملات آتی را ارائه می دهد، حساب باز کنید. انتخاب کارگزاری که بستر معاملاتی قوی، کارمزد رقابتی و دسترسی به طیف وسیعی از بازارها را فراهم می کند، ضروری است.
2. درک الزامات مارجین: معاملات فیوچرز شامل حساب‌های مارجین است، که در آن باید حداقل موجودی را برای باز نگه داشتن موقعیت‌های خود حفظ کنید. نیازهای مارجین آزاد بسته به قرارداد و شرایط بازار متفاوت است، بنابراین درک این الزامات و مدیریت حساب خود بر این اساس برای پیشگیری از کال مارجین بسیار مهم است.
3. توسعه استراتژی معاملاتی: قبل از ورود به بازار معاملات فیوچرز، یک استراتژی معاملاتی شفاف ایجاد کنید. این باید شامل نقاط ورود و خروج، قوانین مدیریت ریسک و اندازه موقعیت باشد. چه دنبال کننده روند باشید، چه معامله گر سوئینگ تریدینگ یا معامله گر ترید روزانه، داشتن یک برنامه برای موفقیت بلندمدت حیاتی است.
4. آموزش و پژوهش: یادگیری مستمر کلید معاملات فیوچرز است. از روندهای بازار، شاخص های اقتصادی و اخبار فارکس که می تواند بر بازارهای آتی تأثیر بگذارد مطلع باشید. بسیاری از انواع بروکر فارکس و سایت های آموزش فارکس، بهترین روش یادگیری فارکس هستند و منابعی از جمله وبینارها، مقالات و حساب‌ دمو را برای کمک به شما در تقویت مهارت‌های خود ارائه می‌کنند.

جمع بندی

معاملات فیوچرز ابزاری همه کاره و قدرتمند برای پوشش ریسک، سفته بازی و آربیتراژ است. در حالی که پتانسیل سود قابل توجهی را ارائه می دهد، خطرات قابل توجهی نیز به همراه دارد. درک مکانیزم قراردادهای آتی، توسعه یک استراتژی معاملاتی قوی و مدیریت ریسک گام های اساسی برای موفقیت در این بازار است.

چه یک ترید هستید که به دنبال محافظت در برابر نوسانات قیمت محصول هستید و چه یک تریدر حرفه ای باشید که به دنبال سرمایه گذاری بر روی حرکات بازار است، معاملات فیوچرز می تواند افزودنی ارزشمند برای زرادخانه معاملاتی شما باشد. با این حال، به دلیل پیچیدگی و خطرات موجود، بسیار مهم است که با دانش و احتیاط مناسب به معاملات آتی نزدیک شوید.